חפש
ISRAELI INSTITUTE OF ENERGY AND ENVIRONMENT
המכון הישראלי לאנרגיה ולסביבה
 

הבחירה הבלתי אפשרית של ערב הסעודית

 

ערב הסעודית פועלת להגדלת תפוקת הנפט, אולם המשקיפים חלוקים בדעותיהם לגבי סיכויי ההצלחה של תוכנית האנרגיה שלה. האם יוכלו הסעודים להגדיל את התפוקה לרמה גבוהה דיה שתקזז את הירידה בתפוקת השדות הוותיקים ובמקביל לשמור על כושר תפוקה עודף של 2 – 2.5 מיליון ח/י?

 

המטרה המוצהרת של מדיניות האנרגיה הסעודית היא להגדיל את כושר התפוקה לרמה שתאפשר פיצוי על אובדן תפוקה של שתי מדינות מהמדינות החברות באופ"ק. הרציונל מאחורי המדיניות הסעודית הוא בניית כושר תפוקה עודף גדול דיו, שיאפשר לסעודים  להציף את השוק בנפט בתוך כמה שנים.

 

הרציונל הסעודי מבוסס על הקשיים הכלכליים של איראן ועל המחיר הגבוה שגובה פיתוח תוכנית הגרעין האיראנית מכלכלתה. ערב הסעודית מניחה גם שתוך כמה שנים יעלה בידה לצבור יתרות מזומנים גדולות, שיאפשרו לה לשרוד תקופה של שפל במחירי הנפט. מחירי נפט נמוכים עלולים להרוס את כלכלת איראן.

 

ערב הסעודית מתכננת להגדיל את כושר התפוקה ל- 12.5 מיליון ח/י, לעומת 9.5 – 11 מיליון ח/י ב- 2006 (לפי אומדנים שונים). מכסת התפוקה שקבע אופ"ק לערב הסעודית היא 8.8 מיליון ח/י. ברמת תפוקה זו תוכל התפוקה הסעודית לפצות על אובדן כל יצוא הנפט האיראני, המסתכם עתה ב- 2.5 מיליון ח/י.

 

לפי התוכנית הסעודית, יסתכמו השקעות הממשלה בהגדלת כושר התפוקה בשנים 2004 – 2009 ב- 17 מיליארד דולר. בשנים 2010 – 2012 יורחב כושר התפוקה ל- 13 מיליון ח/י, וכושר התפוקה העודף יגדל ל- 3.5 מיליון ח/י. הרחבה זו תאפשר לסעודים לפצות על אובדן מוחלט של כל יצוא הנפט מאיראן ומחברה נוספת באופ"ק.

 

תקציב ההשקעות של חברת הנפט הסעודית 'ערמקו' ל- 2007 הוא הגדול בתולדותיה. החברה תחל השנה בפיתוח שדה הנפט 'מניפה', שכושר תפוקתו נאמד ב-  900 אלף ח/י, ותחל להפיק נפט משדה 'חורסאנייה', שכושר תפוקתו 500 אלף ח/י. לפי מינהל המידע של משרד האנרגיה האמריקאי ((EIA תשקיע החברה השנה כ- 4 מיליארד דולר בביצוע 427 קידוחי בארות בייבשה ובים.

 

קשיחות מחירי הנפט

התוכנית הסעודית מבוססת על הספקה של כמה מיליוני חביות בלבד לשוק הנפט, אולם הוגי התוכנית מאמינים שהאסטרטגיה שלהם תצליח, בגלל הקשיחות וחוסר הגמישות של מחירי הנפט. ניתן למדוד את גמישות מחירי הנפט באמצעות תגובת מחירי הנפט לשינויים בהיצע במהלך השנים.

 

גידול קל בתפוקת הנפט ב- 1998 הניב צניחה של כ- 50%  במחירי הנפט ב- 1998. זו היתה שנת המשבר הפיננסי במזרח הרחוק, שסייע ללחוץ את מחירי הנפט כלפי מטה. תנודתיות זו תומכת באסטרטגיה של אנשי משרד הנפט הסעודי, הסבורים שדי בתוספת קטנה יחסית של כמה מילוני חביות לתפוקת הנפט העולמית כדי להוריד את מחירי נפט.

 

לפי התסריט של 1998 די בירידה של 2 מיליון ח/י בתפוקה כדי להביא לירידה של 40% - 50% במחירי הנפט בשווקי העולם. אולם מה הסיכויים של תסריט זה להתממש?  לפי חברת הייעוץ 'פרווין את גרץ', צפויה ב- 5 השנים הבאות ירידה של כשליש במחירי הנפט, בעיקר בגלל הגידול בתפוקת לא-אופ"ק.

 

יתרה מכך, חברת הייעוץ סבורה שכל עוד ינועו מחירי הנפט סביב  30  - 40 דולר לחבית, לא תיפגע הכדאיות הכלכלית של פיתוח מאגרי נפט כחולות הזפת הקנדיים, שההשקעה בפיתוחם גבוהה יחסית.   

 

נשק פוליטי

הדעות חלוקות על ההצלחה הצפויה לערב הסעודית בניצול הנפט כנשק פוליטי. הממלכה שמרה במשך שנים על מעמדה המכריע בקביעת מחירי הנפט ((swing producer. הוצאות ההפקה הזולות בחצי האי הסעודי העניקו לריאד את היכולת להשקיע בבניית כושר תפוקה עודף ובהחזקתו.

 

עודף כושר התפוקה של ערב הסעודית החל להישחק ב- 2003, בעקבות אובדן כושר תפוקה בוונצואלה ובעיראק. לפי נתוני EIA, הפיקה ערב הסעודית ב- 2006 כ- 10.7 מיליון ח/י, וניצלה כמעט את כל כושר תפוקתה, הנע בין 10.5 מיליון ח/י ל- 11 מיליון ח/י.

 

משמעות הנתונים האלו היא שעודף כושר התפוקה הסעודי עומד עתה על 300 אלף ח/י בלבד, וצפוי לגדול ל- 800 אלף ח/י עם תחילת ההפקה בשדה הנפט 'חורסאנייה'. הגדלת כושר התפוקה ב- 1.5 מיליון ח/י ב- 2009 לא תגדיל תפוקת הנפט בפועל, בגלל הצורך לפצות על הירידה בתפוקת השדות הוותיקים.

 

תפוקת הנפט של השדות הוותיקים יורדת ב- 2% - 4% בשנה (300 – 400 אלף ח/י, לפי 'פאקטס') או ב- 6% - 8% בשנה (700 אלף ח/י בשנה לפי (EIA, ועל ערב הסעודית להגדיל את התפוקה על מנת לקזז את הירידה הטבעית בתפוקה. ולכן, עלייה של 1.5 מיליון ח/י בכושר התפוקה תפצה על הירידה בשדות הוותיקים ותגדיל את כושר התפוקה בפועל ב- 800 אלף עד 1 מיליון ח/י בלבד.

 

בהגדלה זו אין די כדי לפצות על אובדן יצוא נפט מאיראן, וחשוב יותר, אין בה די כדי לפצות על ירידה של 2% בתפוקת הנפט העולמית (ר' טבלה). מומחים אחרים אופטימיים יותר, וסבורים שערב הסעודית תוכל להגדיל בקלות את כושר התפוקה ב- 1.2 –  3.9  מיליון ח/י ולשמור על כושר תפוקה עודף וזמין של 2 – 2.5 מיליון ח/י.

 

 

הגידול הצפוי בתפוקת הנפט העולמית, הירידה בתפוקת השדות הוותיקים

והגידול הנדרש בתפוקה 2005 – 2010

(באלפי ח/י)

 

 

2005

2006

2007

2008

2009

2010

תפוקת הנפט העולמית (תחזית) *

84,500

85,345

86,198

87,060

87,931

88,810

התוספת השנתית

לתפוקה

 

845

853

862

871

879

 

לפי 2% ירידה

בתפוקה

 

 

הירידה בתפוקה

 

 

1,690

1,707

1,724

1,741

1,759

התוספת הדרושה לתפוקה בשנה

 

 

2,535

 

2,560

 

 

2,586

 

2,612

 

2,638

 

סך כל התוספות הדרושות לתפוקה

    (מצטבר)

 

 

2,535

 

5,095

 

7,681

 

10ת293

 

12,931

* שיעור גידול שנתי של 1%. שיעור הגידול 2005 עד 2010 – 5.1%.

(Petroleum Review, 4/07)

 

הרס עצמי

נראה שכלכלת איראן צפויה להיהרס גם מבלי שהסעודים ישקיעו מיליארדי דולרים ויסכנו את מאגרי הנפט בהגדלה מזורזת של כושר התפוקה. תעשיית הנפט של איראן נמצאת במשבר עמוק, וייצוא הנפט האיראני צפוי לרדת לאפס ב- 2015.

 

מחסור בהשקעות זרות, ירידה "טבעית" של 13% בשנה בתפוקת השדות האיראנים, גידול של 6% בביקוש המקומי לנפט, סנקציות של האו"ם ולחץ אמריקאי על מוסדות מימון בינלאומיים, פוגעים בתעשיית הנפט המקומית ופוגעים בהכנסות הנפט של איראן.

 

איראן מפיקה לאחרונה פחות מהמכסה שהקצה לה אופ"ק. צריכת הבנזין המקומית גדלה ב- 13% בשנה ב- 5 השנים האחרונות, וטהרן מייבאת עתה כ- 43% מצריכת הבנזין המקומית.  סגן שר הנפט האיראני, מוחמד האדי נאז'אד חוסניאן, סבור שאם לא תנקוט הממשלה בצעדים המתבקשים תפסיק איראן להיות יצואנית נפט בתוך 10 שנים.

 

אם יצליחו הסעודים לנצל את נשק הנפט הם עלולים להניע את איראן לתגובת נגד שתנצל את הנשק האחרון הנמצא ברשותה – סגירת מצרי הורמוז. צעד זה יזניק את מחירי הנפט לשחקים.

 

(Petroleum Review, 4/07)

קורסים וימי עיון
רח' חיים לבנון 26, ת.ד. 17081, ת"א 61170 טל : 6414271 - 03 פקס : 6427033 - 03